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美联储在奥巴马离任前完成重大太大而不能倒闭的规则

美联储周三宣布将于下周召开会议,考虑敲定一项旨在确保大型银行能够在不需要救助或威胁金融体系的情况下失败的重大规则,这是危机后规则的主要部分之一尚待完成。

该机构将于12月15日举行会议,审议该规则,该规则要求银行发行一定数额的长期债务,在银行倒闭的情况下可转换为股权,有效地迫使债权人“保释”银行比纳税人拯救它还要多。

尽管国会共和党人警告金融监管机构不要在奥巴马总统的任期结束前赶出规则,但最终确定将在当选总统特朗普就职前一个月完成。

该规则于2015年10月提出,适用于已被确定为金融系统潜在威胁的8家美国银行。

这些银行将被要求在银行控股公司层面发行超过一年的债务 - 最高级别的公司组织。 正如监管机构所说,银行必须维持最低资本,长期债务相当于其资产的18%,或18%的“损失吸收能力”。

这个想法是,在失败的情况下,银行的股东会看到他们的所有权股份被淘汰,而长期债券持有人将成为新的所有者。 通过说明推进长期债务持有人是第一个看到债务减记的人,该规则实际上将说明银行如何提前重组,美联储希望减少这种先见之明恐慌的可能性。

从银行所有者的角度来看,发行长期债务比维持相当高的资本水平要便宜。

长期债务规则只是适用于大型银行的危机后规则之一,包括新的流动性规则和对大型银行更严格的更高资本要求。

一些监管机构对长期债务计划持怀疑态度。 例如,联邦存款保险公司副董事长托马斯·霍尼希(Thomas Hoenig) ,当过度负债导致上一次危机时,监管机构试图通过要求银行发行更多债务来试图使该系统更安全,这是“矛盾的”。

明尼阿波利斯联邦储备银行总裁尼尔卡什卡里上个月宣布了一项取决于更高资本要求的金融改革计划,也批评了这一想法。 卡什卡里曾担任负责执行2008年TARP银行救助的财政部官员,他表示,在恐慌的混乱中,银行能够顺利进行纾困,这是不可信的。